Situada na zona oeste de cidade do Funchal, é uma das quatro praias pertencentes ao Complexo da Praia Formosa. Corresponde à extremidade oeste de uma praia de calhaus rolados e areia preta. Dispõe de um passeio pedonal, ao longo do qual existem vários bares e restaurantes de apoio à praia. Tem instalações sanitárias (incluindo para utentes com mobilidade reduzida), duches, Posto de Primeiros Socorros e áreas para a prática de desportos.
A Praia Formosa é a primeira e única praia do país adaptada a invisuais. O sistema audioplage é uma tecnologia que dá autonomia e segurança a pessoas invisuais, permitindo-lhes aceder ao mar e nadar com tranquilidade, de forma autónoma.
O acesso é livre e gratuito, com serviço de transportes públicos e existência na envolvente de um parque de estacionamento.